Індекс страху: фінансові ринки в паніці через коронавірус. Україну чекають проблеми

Індекс страху: фінансові ринки в паніці через коронавірус. Україну чекають проблеми - Фото
В аеропорту Малайзії моніторять температуру пасажирів (Фото: Ahmad Yusni/ЕРА)
28.01.2020, 10:39

Епідемія в Китаї може стати новим "чорним лебедем" для світової економіки. Що це означає для нас?

Фінансові ринки панікують через новини про поширення китайського коронавірусу. Фінансисти скуповують золото і цінні папери США. Акції промислових компаній, облігації країн, що розвиваються, метал і нафта стрімко дешевшають.

Все це - явні ознаки того, що фінансисти дійсно бояться китайського вірусу і його потенційних масштабів, відзначають аналітики, яких опитала LIGA.net.

Україна теж постраждає від фінансової паніки. Як саме?

Біржі бояться вірусу: що відбувається на світових ринках

Більше 80 жертв вірусу і майже 60 млн осіб під карантином у Китаї, випадки зараження в Європі, Північній Америці та Австралії - за вихідні дні 25 і 26 січня з'явилося досить тривожних новин. Світові фінансові ринки в понеділок відреагували з самого початку торгів.

Першими відкрилися біржі Японії і Сінгапуру: японський індекс Nikkei впав на 2,03% (найрізкіше падіння з серпня), сінгапурські ф'ючерси на поставку залізної руди до Китаю обвалилися відразу на 5,5%.

Читайте також: Новий коронавірус із Китаю: головні новини. Хроніка LIGA.net

У багатьох країнах Азії, зокрема в Китаї, фінансові ринки зараз не працюють - канікули на честь святкування Місячного Нового року. Через епідемію вихідні в Китаї триватимуть до початку лютого, що тільки додає ринкам невизначеності.

ДОВІДКА. 31 грудня 2019 року в китайському місті Ухань був зафіксований спалах невідомого раніше вірусу, який вражає легені. Симптоми нагадують пневмонію. Інфекцію викликає вірус із сімейства коронавірусів. Способу його вилікувати поки не знайшли. Зараз Національний інститут США працює над створенням противірусної вакцини, але на це може піти більше року.

Читайте також: Китайський вірус вже в США. До чого готуватися Україні? Розбір

Влада Китаю ввела загальнонаціональні заходи безпеки для поїздів, літаків і автобусів. У провінції Хубей були ізольовані шість міст, зокрема 14-мільйонне місто Ухань. Тепер під карантином у Китаї знаходяться 18 міст із населенням 56 млн. Підозра на вірус є у 2700 осіб. Очікується, що діагноз може підтвердитися у 1000. Кількість жертв у Китаї досягла 81.

25 січня, коронавірус офіційно поширився за межі Китаю: випадки зараження з'явилися в Таїланді, Японії, Південній Кореї і США, пізніше про хворих оголосили Франція і Австралія.

В Україні було кілька підозр на зараження, але всі вони не підтвердилися.

Понеділок почався з падіння в Європі і США (біржі в Штатах через тимчасову різницю завжди відкриваються останніми).

- Європейський індекс STOXX 600 знизився на 1,41% (найбільше постраждали компанії гірничорудного сектору: мінус 3,1% за день). Німецький індекс DAX опустився на 1,47%, британський FTSE 100 - на 1,5%, французький CAC знизився на 1,68%.
- У США індекс Dow Jones у понеділок знизився на 1,5%, S&P 500 — також на 1,5%, індекс NASDAQ впав на 1,9%.
- Подешевшали акції багатьох виробників товарів класу люкс, які можуть зменшити продаж через втрати на китайському ринку. Постраждали Moët Hennessy Louis Vuitton, Hermes, Gucci Kering. Аналогічні проблеми були у швейцарської Swatch і британської Burberry. Акції великих туркомпаній і авіаперевізників також подешевшали.

Читайте також: Китайський вірус. Звідки взявся і як не захворіти

Загальний тренд сформувався ще минулого тижня: акції компаній (особливо гірничодобувних) дешевшають у середньому на 2,5%, нафта Brent опустилася нижче $60 за барель ("мінус 10% за тиждень").

Ціни на мідь втратили 5% за тиждень, опустившись до мінімуму з 2014 року, залізна руда подешевшала на 6,4% до $85 за тонну.

Все залежать від Китаю: наслідки для світової економіки

Настрої фінансистів поки не можна назвати панічними, але напруга стрімко зростає. На тлі новин з Китаю в США і Європі буквально злетіли так звані "індекси страху": на 22,3% до 17,8% та на 24,8% до 15,8%, відповідно.

"Індекси страху – очікувана ринками річна волатильність ціни на опціони: у США це індекс S&P 500, у Європі – Euro Stoxx 50, – пояснює аналітик Concorde Capital Дмитро Хорошун. – Панікою на ринках можна назвати періоди, коли значення індексів страху перевищує 30%".

Привід для паніки є: друга за величиною економіка планети в епіцентрі найбільшої епідемії за останні роки – економічні наслідки спалаху коронавірусу в Китаї вплинуть практично на всі країни світу.

Читайте також: Курс гривні, нафта, експорт. Як конфлікт в Ірані вплинув на українську економіку. Розбір

Особливо постраждають ринки, які орієнтуються на експорт сировини, вважають співрозмовники LIGA.net. Наслідки можна розділити на кілька напрямів.

- Метали просядуть ще більше. Світові ціни на залізну руду можуть просісти до $80 за тонну вже в найближчі дні, прогнозує агентство Bloomberg. Китай – один з найбільших споживачів руди у світі, оскільки при величезному металургійному виробництві у нього мало власної сировини. Епідемія загрожує попиту з боку китайських металургів. Їхні основні постачальники – австралійські і бразильські компанії, але від падіння цін постраждають і інші експортери (Україна також).

- Нафта дешевшатиме. Ціни на акції нафтовидобувних компаній у понеділок різко знизилися (на 3-4%), впали акції на російському ринку, розповідає трейдер ICU Віталій Сивач. Тут також все залежить від Китаю: оскільки влада обмежила пересування всередині країни, це загрожує споживанню нафти. Минулого року Китай споживав близько 13,5 млн барелів нафти на день при світовому виробництві в 100 млн бар/день.

- Інвестори переходять на золото та американський держборг. Крім акцій, з відкриттям фінансових ринків просіли облігації більшості країн, що розвиваються, зазначає Сивач з ICU. У той же час дорожчали класичні "активи-притулки": золото (наближається до $1600/унція), казначейські облігації США, японська єна, перераховує він.

Якщо ситуація з епідемією не вирішиться найближчим часом, ці активи продовжать дорожчати, вважає Хорошун з Concorde Capital. Падіння цін на нафту – навпаки, посилиться, очікує старший аналітик Альпарі Вадим Іосуб.

Три "мінуси" і один "плюс" для України.

Процеси на світових ринках прямо стосуються й України як економіки, залежної від зовнішніх цін на продукцію металургії, а також цін на нафту. Під загрозою – і курс гривні.

Криза в металургії затягнеться. У 2019 році світові ціни на продукцію української металургії впали на 12-15%, розповідав в інтерв'ю Українським новинам президент об'єднання метпідприємств "Укрметалургпром" Олександр Каленков. У першому кварталі 2020 була надія на зростання цін на сталь і руду, але через ситуацію в Китаї падіння може навіть посилитися.

Короткостроковий ефект вже відчула на собі Ferrexpo Костянтина Жевага (Полтавський і Єристівський гірничо-збагачувальні комбінати), чиї акції на Лондонській фондовій біржі за тиждень впали на 5%.

Борг для України подорожчає. "В цілому на ринках досить песимістичні настрої, інвестори виходять з активів країн, зокрема, з українських євробондів, – каже Сивач з ICU.

За даними Мінфіну, загальні потреби України із зовнішніх запозичень на 2020 рік близько $3,5 млрд (з урахуванням розміщення на €1,25 млрд минулого тижня під рекордно низькі 4,375%). Якщо нервозність на світових ринках продовжиться, позичити під такий низький відсоток вже не вийде.

Нерезиденти можуть проігнорувати ОВДП – погана новина для гривні. "Втеча" інвесторів з ризикових активів несе в собі ще одну проблему для України: попит нерезидентів у гривневі ОВДП (що зміцнив гривню на 15% у 2019 році) може знизитися. Непряме підтвердження показали торги українського міжбанку 27 січня: долар подорожчав на 13 копійок до 24,57/24,61 грн/$.

Це важливий маркер, оскільки у вівторок, 28 числа, Мінфін проведе аукціон з розміщення 7-річних облігацій. Зазвичай продажі паперів на такі довгі терміни супроводжуються великими продажами валюти і відповідно зміцненням гривні. На цей раз курс несподівано пішов у зворотному напрямку.

Нафта дешевшає – це плюс. Єдиний хороший для України наслідок "китайської кризи" – нашій економіці вигідна низька вартість нафти. "Якщо ситуація з епідемією посилиться, нафта може продовжити зниження, – вважає Іосуб з Альпарі. – В цьому випадку українська економіка від зниження вартості енергоносіїв може виграти навіть більше, ніж втратити від потенційного падіння ціни на чорні метали".

Читайте російською: Индекс страха: финансовые рынки в панике из-за коронавируса. Украину ждут проблемы

Сергей Шевчук
Сергей Шевчук
корреспондент отдела "Финансы"
Якщо Ви помітили орфографічну помилку, виділіть її мишкою і натисніть Ctrl+Enter.

Коментарі

Останні новини